Pazarlama ekibi
Büyük olasılıkla, Forex piyasasının en likit piyasa olduğu ifadesini duymuşsunuzdur. Bunun ne anlama geldiğini hiç düşündünüz mü? Düşük likidite size hangi riskleri getirebilir? Ve Forex brokerlarına likiditeyi kim verir?
Forex brokerlerinin likiditeye sahip olması, işlemin tüm tarafları için büyük bir artıdır. Peki piyasa likit olduğunda neden iyidir? Bir Forex yatırımcısının önemli bir haberin yayınlanmasının ardından piyasadaki mevcut hareketin tersine bir pozisyon açtığı bir durumu hayal edin. Ve anlaşmayı kapatmaya çalışırsa, likidite olmadığı için bunu başaramayacaktır.
Forex ile ilgili likidite, bir pozisyonun kapatılmasının fiyatı etkilememesi için herhangi bir zamanda pozisyonu kapatabilme yeteneğidir. Basitçe söylemek gerekirse, likidite bir varlık için yüksek bir arz ve talep seviyesini korumak anlamına gelir. Ve güvenilir forex brokerlerinin ana görevi müşterilerine derin bir likidite havuzu sağlamaktır.
Hala kendi forex brokerinizi kurma sürecindeyseniz, ilk adım iş modelini veya müşterilerin sizin platformunuzda yaptığı işlemler için nasıl likidite sağlayacağınızı belirlemektir. ticaret platformuBasitçe söylemek gerekirse, işlemleri ya aracılık ederek gerçekleştirebilirsiniz ya da karşı tarafa aracılık ederek.
Müşteri siparişlerini yönetmek için A-Book ve B-Book teknolojileri
Bir tüccarın işleminin gerçekleştirilebilmesi için, yürütme zincirinde bir karşı taraf olması gerekir: eğer birisi bir varlık satın alırsa, o zaman birisi onu satmalıdır. A-Book ve B-Book modelleri, bu karşı tarafın kim olduğu ve nereden geldiği konusunda farklılık gösterir:
- A-Kitap modeli broker modeli, tüm trader emirlerinin broker tarafından likidite sağlayıcısına iletildiği ve ardından likidite sağlayıcısının bunları bankalar arası piyasaya yönlendirdiği bir broker modelidir. Brokerin kazancı, sabit bir işlem hacmi için komisyonlardır (kural olarak, 1 lot için) veya bir spread üzerindeki bir kardır, yani kardır. Bu şema içindeki broker yalnızca bir aracıdır, işlemin nihai karşı tarafı, zıt emirleri bankalar arası piyasada veya bir likidite sağlayıcısında görüntülenen aynı traderlardır.
- B-Kitap modeli bir broker'ın, kendisinin işlemlere karşı taraf olduğu çalışma modelidir. Başka bir deyişle, tüccarların işlemleri broker'ın platformu dışında hiçbir yerde görüntülenmez. B-Book modeli sıklıkla "mutfak" olarak da adlandırılır, ancak her şey bu kadar basit değildir.
Ancak bunlar bizim açımızdan birbirini dışlayan seçenekler değildir. rehberlik Hibrit modelin ne olduğunu, nasıl çalıştığını ve forex brokerlarının bunu nasıl kullandığını detaylı bir şekilde anlattık.
A-Book ve B-Book brokerları nasıl çalışır?
1. B-Book: DD (Dealing Desk) ve MM (Market Maker) modelleri
İşlemin karşı tarafı, yatırımcının emri için zıt emri bulmaya çalışan bir aracı-piyasa yapıcısıdır (bir yatırımcı 1 lot satın almak istiyorsa, aracı aynı fiyattan 1 lot satacak birini arıyordur). Böyle bir talep yoksa, piyasa yapıcı kendisi karşı taraf olur ve bu da çıkar çatışmasına neden olur. Yatırımcı zarar ederse, piyasa yapıcı para kazanır. Yatırımcının işlemi karlıysa, piyasa yapıcı emri likidite sağlayıcısı olarak da adlandırılan likidite toplayıcısına daha fazla yönlendirebilir.
DD broker, piyasa yapıcı, işlem merkezi – bunların hepsi, neredeyse tüm işlemleri kendi sistemi içinde gerçekleştiren aynı karşı tarafın tanımıdır. DD broker, gerçek piyasanın görünürlüğünü kendisi yaratır ve onun adına piyasa yapıcı olarak hareket eder – kaldıracı, spread'i ayarlayabilir, tekliflerin doğruluğunu etkileyebilir, kaymayı yapay olarak artırabilir, müşteri emirlerini manipüle edebilir, vb. En saf haliyle, bir DD broker bir "mutfaktır".
2. A-Book: NDD (No Dealing Desk) mekanizması
Müşteri emirlerinin doğrudan bankalar arası piyasaya gönderildiği A-Kitap modeli. Broker yalnızca aracı olarak hareket eder, diğer tüccarlar veya piyasa yapıcılar karşı taraf olarak hareket eder. Broker'ın geliri "markup" ve komisyondur. Başka bir deyişle:
Broker, bankalar arası piyasada işlem göstermiyorsa, bir "mutfak" olarak adlandırılabilecek bir DD brokeridir. Ve burada önemli bir nokta var - lisansı olsa bile. B-Book lisansı, broker'a, doğal olarak düzenleyici kurumun kontrolü altında, işlemleri dahili olarak kapatma hakkı verir.
Bir broker, bankalar arası piyasada işlemleri görüntülerse, aracı olan ve A-Book modeline göre çalışan bir NDD brokeridir. Bir broker, A-Book modeli için bir lisansa sahipse, düzenleyici tüm işlemlerin yazılım aracılığıyla çıktı olarak verildiğini izler - broker tarafından bankalar arası piyasaya kurulan bir köprü.
Brokerlar için tam Kılavuz: Likidite'yi buradan okuyun: https://match-trade.com/guides-for-brokers/
