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此 最近的 iFX 博览会 阐明了金融服务行业的几个蓬勃发展的趋势，重点关注外汇经纪公司中自营交易部门的日益突出地位。随着经纪公司在竞争日益激烈的环境中前行，增加自营交易可能是一项具有深远利益的战略举措。
为什么外汇经纪商应该拓展自营交易业务
iFX Expo 的专家小组强调了经纪商应认真考虑在其产品中增加自营交易服务的几个原因。最重要的优势是有机会实现收入来源多元化。正如 FunderPro 首席执行官 Gary Mullen 指出的那样，自营交易的客户获取成本明显低于传统经纪模式。经纪商可以利用其现有客户群，通过向活跃用户提供自营交易，将获取成本降至几乎为零。此外，自营交易可以增强客户参与度并延长客户的终身价值，因为交易者通常会从交易账户过渡到参与自营挑战。
此外，鉴于近几个月的波动性，经纪商现在拥有一个独特的机会，可以利用其既定的信任和监管地位，自信地进入自营交易领域。小组成员还指出，经纪商凭借其深厚的市场理解、技术基础设施和合规框架，在自营交易中占据有利地位，而这些对于驾驭自营交易环境的复杂性都至关重要。
亚历克西斯·德鲁西奥蒂斯，Match-Trader 平台负责人，强调了这一点，指出， “经纪商应该考虑这一点，因为他们了解市场，他们有知识，他们知道风险——所以他们是完美的候选人。在技术方面，他们有交易平台，他们有 CRM，他们有 PSP（支付服务提供商），他们与他们的 LP（流动性提供商）整合在一起。”
防止您的交易技术成为单点故障
为了避免交易平台牌照被技术提供商吊销的风险，经纪商在选择合作伙伴时需要采取战略性方法。一家大型平台提供商最近采取的行动包括关闭与自营公司合作的外汇经纪商的平台，这凸显了确保任何选定平台完全符合相关法规的重要性。这些突然终止合作的行为迫使许多公司迅速寻找替代平台。
Alexis Droussiotis 强调了与供应商合作的重要性，这些供应商对市场特定需求有着深刻的理解，并且拥有多年的行业经验和支持数百家成功客户的良好记录。这不仅仅是寻找供应商，而是要确保合作伙伴致力于长期合作。几个月后结束的短期合作可能会扰乱运营，因此与拥有强大支持结构（技术团队、营销部门等）的供应商合作至关重要，以确保持续的稳定和增长。这种方法可以最大限度地降低风险并促进可持续的合作伙伴关系。
Devexperts 的 Vitaly Kudinov 强调了另一个关键方面：遵守许可要求，尤其是在处理期货或股票交易中的真实市场数据时。不遵守这些要求可能会导致法律纠纷，并与其他付费获取这些数据的经纪商发生冲突。此外，Vitaly 指出，自营交易平台的需求通常比传统经纪平台的需求更可预测、更稳定。这使得经纪商能够主动测试并确保平台能够处理必要的用户群和交易量，而不会出现意外问题。
Gary Mullen 补充道，了解交易者选择特定交易平台的原因至关重要。通常，他们的偏好受到他们接受培训的平台的影响。因此，提供多样化的平台可以让经纪商通过满足客户的不同偏好而获得竞争优势。此外，随着对模拟账户的需求不断增加，这些账户准确反映真实市场状况至关重要。Mullen 强调，这些账户不应被视为单纯的演示；它们必须使用实时数据并确保执行反映实际市场状况。在模拟账户上反映这一点的最佳方式是利用成交量加权平均价格 (VWAP) 执行，而不是最佳买卖价。这种方法可以让交易者更有效地为实时交易做好准备。
识别自营交易的挑战以确保长期业务增长
为了确保长久运营，交易员出资的公司必须避免常见的陷阱，例如低估为自营交易员提供稳健、真实的交易环境的重要性。正如专家组所强调的，公司应避免将自营账户视为单纯的模拟账户。相反，它们应该被设计成反映真实的市场状况，包括滑点和可变定价等因素，以提供真实的交易体验。
另一个重要问题是风险管理方法。外汇经纪商，尤其是那些将风险内化的经纪商（B-Book 模型），通常无法完全掌握自营交易中的不同风险动态。与交易者以自有资本为赌注的传统交易不同，自营交易者通常没有个人财务风险。由于缺乏“参与其中”的因素，自营交易者可能会冒更大的风险，而较少受到情感影响，因为主要损失的是时间而不是金钱。因此，经纪商无法将用于传统交易账户的标准风险模型应用于自营交易。他们必须调整策略，以适应自营交易者独特的行为和风险状况。
此外，交易员融资公司应警惕“逐底竞争”的心态，即挑战变得过于容易、廉价和频繁。这种方法可能会破坏自营交易模式的可信度，使其成为短期资本攫取，而不是可持续发展的业务。相反，公司应该专注于创建有意义且具有挑战性的评估标准，以吸引认真的交易员，并为交易员和公司的长期成功做出贡献。
自营交易挑战参与者与传统交易者
小组成员观察到，参加自营交易挑战赛的交易员与传统经纪公司的交易员在思维方式和交易习惯上存在明显差异。由于自营挑战赛的结构性，自营交易员往往更厌恶风险，通常专注于数量较少、质量更高的交易。这与传统交易员形成了鲜明对比，后者在制定策略时可能会采取更具探索性的立场。
此外，自营交易员在严格的时间限制下进行交易，这可能会影响他们的交易行为，使他们更加自律，但也更容易在截止日期临近时承担经过计算的风险。经纪商在设计自营交易产品和评估交易员表现时，了解这种心理差异至关重要。
自营交易中观察到的终身价值增长趋势
传统上，自营交易公司使用自己的资本进行市场交易，专注于识别和培养能够为公司创造利润的熟练交易员。然而，随着散户交易员的崛起，许多公司已经转向基于“挑战费”的模式，交易员为证明自己能力的机会付费，以换取潜在的资金。虽然这种模式最初吸引了大量散户交易员，但也引发了人们对其可持续性和交易员长期利益的担忧。许多有才华的交易员避开自营公司，因为他们认为这些基于挑战的模式“好得令人难以置信”，破坏了人们对该行业的信任。
自营交易的未来似乎正在回归其最初的目的——寻找能够交易公司资本并根据业绩而非预付费用产生收入的熟练交易员。这一演变将公司和交易员的利益结合起来。公司可能会从拥有良好业绩记录的交易员那里获得更稳定的回报，而有才华的交易员将找到一个可以茁壮成长的专业环境。
随着这一转变的展开，平台和基础设施也需要适应。自营交易公司将需要灵活的交易平台，该平台能够适应各种资产类别，提供来自可靠来源的市场数据，从而消除对第三方提供商的需求。随着公司寻求根据专业交易员的需求量身定制交易环境，对可定制前端界面的需求将会增加。
为了提高客户的终身价值，经纪商应考虑整合自营交易服务，以吸引从新手到经验丰富的专业人士在内的广泛交易者。通过提供量身定制的教育挑战，并为交易者在自营交易框架内成长和成功创造清晰的途径，经纪商可以培养忠诚度和长期参与度。
总之， Alexis Droussiotis 指出 错过这一不断增长的细分市场的风险很高：“如果一家经纪商不采取行动，别人就会采取行动，他们就会错过原本可以完美获得的那部分市场。”
增加自营交易服务为外汇经纪商提供了一个战略机会，使其产品多样化，吸引更广泛的受众，并提高客户终身价值。然而，要在这一领域取得成功，需要仔细规划、正确的技术合作伙伴关系，以及致力于创造可持续和可信的交易环境。随着自营交易趋势的不断发展，适应和创新的经纪商将处于有利地位，可以获得回报。
